作者︱余在洋
风云渐变,位次挪移。汾酒洋河,已开始短兵相接。
白酒行业的一场“抢三”大戏即将上演,对于这场戏,很多媒体都已经在发布预告:洋河要让位,汾酒要上台。
不爽洋河稳坐白酒“行三”位置多年的汾酒,连年来一直在狂追猛赶,眼瞅着要胜利在望,却不想,二股东站出来闹了个幺蛾子——
赶在汾酒要一鼓作气拿下洋河的节骨眼上,华润系开始减持手中股份,把汾酒在赶超洋河路上鼓胀起来的信心,一举刺破。
汾酒带崩白酒
身为二股东的华润系,准备通过大宗交易方式减持汾酒股份,消息传出之后,迅速引发业界关注,也在股市引来了“绿骑士”——包括汾酒在内的几大白酒上市公司龙头,股价已经连续数日下跌。
在市场短期看空气氛下,汾酒市值已蒸发约100多亿。相对应的是,汾酒股价下跌了约5%左右。对此,有网友调侃说:知否知否,应是汾酒带崩白酒!
对于这种调侃,有股民则认为,华润系此时做出大宗减持动作,对汾酒股价的杀伤力不容小视,结合基本面来看,汾酒减持,确实有可能会带崩白酒。
提及减持行情,另有股民表达了自己的观点:白酒板块的猪队友不少,一会儿茅台倒挂,一会儿汾酒减持,面对这样的基本面,白酒股怎么涨?
华润减持,扯了汾酒后腿?
山西汾酒连年业绩猛增,全国化进程持续加速,而一直位居白酒“行三”的洋河,却已经疲态渐显,市场增速明显下滑。对此,洋河勉强给出了一个让人难以信服的解释:主动降速!
在过去一年里,汾酒的业绩狂飙和洋河的增长失速,正在加速缩小两者之间的差距——
在营收指标方面:2023年,洋河331.26亿元的营收虽然比汾酒高了将近12亿元,但两者的差距,在一年时间里缩小了27亿元。此外,洋河年度营收的同比增速仅有10.04%,不及汾酒21.80%同比增速的一半。
另外,在净利润指标方面:2023年,汾酒实现净利润104.38亿元,同比增长28.93%;洋河实现净利润100.16亿元,同比增长6.80%,仅为汾酒同比增速的1/4。从上一年净利润落后洋河将近13亿元,到2023年实现反超,汾酒正在把洋河的领先优势逐步打消。
随着2023年财报的公布,人们从中看到,汾酒与洋河,这两大白酒品牌围绕白酒“行三”的争夺战,已经进入白热化阶段,近身肉搏的大戏已经上演。在分析人士看来,此时华润实施大宗减持,无疑是在扯汾酒的后腿。
几个关键信息
可以说,在与洋河争夺白酒“行三”的战役中,汾酒正在逐渐占据有利位置。2023年作为一个关键节点,已经让汾酒站在了与洋河决战的前夜,距离把洋河拉下马,仅剩一步之遥。
在这种情况下,汾酒遭遇华润减持,由此引发白酒板块普跌。目前出现这样的走势,虽然我们不能把责任都算在汾酒头上,但华润作为二股东,他选择的这个减持节点,倒是耐人寻味。
其实,在华润减持汾酒股份消息发布之前,汾酒与华润创业在5月初曾经举行过一场深化战略合作协议的签约仪式。其时间节点,距离汾酒4月底发布年报、交出亮眼成绩单也仅仅相隔了一个五一假期。
华润作为风卷酒行业的一家央国企、行业大佬、啤酒巨头,它对于山西汾酒的战略投资,无疑在汾酒的复兴之路上,为其提供了最大赋能和明显助力。关于本次减持,有几个关键信息值得关注:一是“奔三”前夜,二是浮盈300亿,三是汾酒增速放缓。
套现,对汾酒未来谨慎乐观?
“奔三”前夜,正是汾酒逆袭洋河,夺取白酒“行三”宝座的关键时期。华润选择在此时减持套现,或是表现出对汾酒未来以及白酒产业发展的谨慎乐观。
在6年前,华润系以51.6亿元战略投资山西汾酒,到目前为止,本项投资浮盈高达300亿,已经数倍于当初的投资。此时华润果断选择减持,或与汾酒出现增速放缓迹象,以及白酒行业景气度走低有关——数据显示,2023年里,汾酒的营收增速已从2022年的31.26%降至21.8%。
根据公告,作为山西汾酒第二大股东的华润系子公司,华创鑫睿(香港)有限公司(下称“华创鑫睿”)计划通过大宗交易方式,在规定期限内减持800万股,减持比例不超过山西汾酒总股本的0.66%。据初步测算,本次减持可以帮助华润系套现21亿元左右。
不知道是否受到二股东减持的消息刺激炒股十倍配资申请,在5月23日,山西汾酒发生了1笔大宗交易,总成交39.2万股,成交金额1.01亿元,显示为机构账户卖出。数据显示,该笔大宗交易占了当日成交额的19.04%。